Rov qab los ntawm Kev Ncaj Ncees (ROE) yog ib qho piv txwv nyiaj txiag uas feem ntau siv los ntawm cov tub ua lag luam los tshuaj xyuas cov khoom lag luam. Qhov piv piv no qhia txog qib kev ua tau zoo ntawm tuam txhab kev tswj hwm hauv kev tsim cov txiaj ntsig los ntawm cov peev nyiaj los ntawm cov tswv lag luam. Qhov ROE siab dua, qhov txiaj ntsig ntau dua los ntawm cov peev nyiaj tau nqis peev kom nws qhia txog qib kev noj qab haus huv ntawm tuam txhab.
Kauj ruam
Ntu 1 ntawm 3: Xam Rov Qab Los ntawm Kev Ncaj Ncees
Kauj Ruam 1. Xam cov tswv cuab kev ncaj ncees (SE)
Cov tswv cuab kev ncaj ncees tau txais los ntawm qhov sib txawv ntawm tag nrho cov peev txheej (tag nrho cov cuab tam lossis TA) thiab tag nrho cov nuj nqis (tag nrho cov nuj nqis lossis TL). Yog li, SE = TA - TL. Cov ntaub ntawv no tuaj yeem tau txais los ntawm cov ntaub ntawv nyiaj txiag txhua xyoo lossis peb lub hlis ntawm lub tuam txhab lub vev xaib.
Piv txwv li, lub tuam txhab muaj tag nrho cov peev txheej ntawm CU750,000,000 thiab tag nrho cov nuj nqis ntawm CU500,000,000. Yog li, cov tswv cuab kev ncaj ncees yog Rp750,000,000 - Rp500,000,000 = Rp250,000,000. Daim duab no xav tau los laij nruab nrab cov tswv cuab cov tswv cuab
Kauj Ruam 2. Xam nruab nrab cov koom nrog kev ncaj ncees (SEavg)
Suav thiab ntxiv cov tswv cuab sib luag thaum pib lub sijhawm (SE1) thiab qhov kawg ntawm lub sijhawm (SE2) ntawm lub tuam txhab thiab tom qab ntawd faib los ntawm 2 txhawm rau nrhiav SEavg. Yog li, cov tub ua lag luam tuaj yeem ntsuas kev hloov pauv hauv lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau txais hauv ib lub sijhawm lossis ib xyoos.
- Piv txwv li, xam cov tswv cuab kev ncaj ncees rau lub Kaum Ob Hlis 31, 2015 los ntawm kev rho tag nrho cov cuab tam thiab tag nrho cov nuj nqis. Ua tib yam rau cov tswv cuab kev ncaj ncees raws li lub Kaum Ob Hlis 31, 2014, tom qab ntawd faib ob qho los ntawm 2. Piv txwv, Rp750,000,000 (cov khoom muaj nqis) - Rp250,000,000 (kev lav phib xaub) = Rp500,000,000 rau Lub Kaum Ob Hlis 31, 2014 thiab Rp1,250,000,000 (cov cuab tam) - Rp500,000,000 (kev lav paub) = Rp750,000,000 rau lub Kaum Ob Hlis 31, 2015. Lub tuam txhab SEavg yog (Rp500,000,000 + Rp750,000,000)/2 = Rp625,000,000. Tus lej no xav tau los xam ROE.
- Koj tuaj yeem xaiv hnub pib ntawm lub xyoo nyob rau txhua lub sijhawm, thiab tom qab ntawd sib piv nws rau tib hnub hauv xyoo dhau los.
Kauj Ruam 3. Nrhiav cov nyiaj tau los (cov nyiaj tau los lossis NP)
Lub tuam txhab cov nyiaj tau los tau teev tseg hauv cov ntawv qhia nyiaj txiag, kom muaj tseeb hauv cov nyiaj tau los. Cov nyiaj tau los qhia pom qhov sib txawv ntawm cov nyiaj tau los thiab cov nuj nqis. Yog tias lub tuam txhab ua poob (cov nuj nqis ntau dua li cov nyiaj tau los), siv tus lej tsis zoo.
Kauj Ruam 4. Xam Rov Qab Los ntawm Kev Ncaj Ncees (ROE)
Faib cov nyiaj tau los los ntawm cov tswv cuab nruab nrab nruab nrab. ROE = NP/SEavg.
- Piv txwv li, faib cov nyiaj tau los ntawm $ 1,000,000 los ntawm cov tswv cuab nruab nrab nruab nrab ntawm $ 625,000,000 = 1.6 lossis 160% ROE. Ntawd yog, lub tuam txhab tsim 160% cov nyiaj tau los ntawm txhua rupiah nqis peev los ntawm cov tswv.
- Lub tuam txhab tau txais txiaj ntsig zoo yog tias nws ROE tsawg kawg 15%
- Tsis txhob nqis peev hauv cov tuam txhab uas muaj ROE tsawg dua 5%.
Ntu 2 ntawm 3: Siv Cov Ntaub Ntawv ROE
Kauj Ruam 1. Sib piv lub tuam txhab ROE dhau 5-10 xyoo dhau los
Qhov no yuav muab cov ntaub ntawv hais txog lub tuam txhab txoj kev loj hlob, tab sis tsis tau lees tias lub tuam txhab yuav loj hlob txuas ntxiv mus rau qhov ntawd.
- Tej zaum koj yuav pom nce ntxiv thiab txo qis nyob rau lub sijhawm vim tias muaj nuj nqis ntau ntxiv los ntawm kev qiv nyiaj. Cov tuam txhab tsis tuaj yeem nce ROE yam tsis tau qiv nyiaj lossis muag khoom. Kev them nuj nqis yuav txo qis cov nyiaj tau los. Kev muag cov khoom txo cov nyiaj tau los ntawm ib feem.
- Cov peev txheej nrog kev loj hlob siab zoo li muaj ROE siab vim tias lawv muaj peev xwm tsim cov nyiaj tau los ntxiv yam tsis xav tau kev siv nyiaj sab nraud.
- Sib piv ROE cov duab los ntawm cov tuam txhab uas muaj qhov loj me thiab kev lag luam. Tej zaum, ROE qis vim tias kev lag luam koj nyob hauv muaj cov paj tau paj qis.
Kauj Ruam 2. Xav txog kev nqis peev hauv lub tuam txhab nrog ROE qis (qis dua 15%)
Tej zaum lub tuam txhab tab tom ua txoj cai tseem ceeb, piv txwv li tshem tawm qee tus ntawm nws cov neeg ua haujlwm, uas ua rau cov tuam txhab nyiaj tau los tsis zoo thiab ROE qis. Yog li, kev ntsuas ntawm lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau tuaj yeem ua tsis raug yog nws tsuas yog saib ntawm ROE thiab qib ntawm cov nyiaj tau los/poob. Txheeb xyuas lwm qhov ntsuas kom tau txais txiaj ntsig zoo rau cov tuam txhab uas muaj ROE qis, xws li qib ntawm cov nyiaj ntsuab dawb ua ntej tshem tawm lub tuam txhab los ntawm cov npe nqis peev.
Piv txwv li, tuam txhab ABC cov nyiaj tau los poob qis vim kev siv nyiaj ntau ntxiv vim kev txiav tawm haujlwm, kev yuav khoom siv tshiab, lossis kev hloov chaw ua haujlwm. Lub tuam txhab tsis txhais tau tias nws yuav tsis tau txais txiaj ntsig yav tom ntej vim tias cov tuam txhab txoj cai loj feem ntau tshwm sim qee zaum xwb
Kauj Ruam 3. Sib piv ROE nrog Rov Qab Los ntawm Cov Khoom (ROA)
ROA yog qib ntawm lub tuam txhab lub peev xwm los tsim cov txiaj ntsig los ntawm txhua rupiah ntawm cov cuab tam nws muaj. Cov cuab tam no suav nrog nyiaj ntsuab hauv tuam txhab nyiaj, cov tuam txhab tau txais, thaj av thiab vaj tse, khoom siv, khoom lag luam, thiab rooj tog zaum. ROA yog xam los ntawm kev faib cov nyiaj tau los (tau los ntawm daim ntawv qhia nyiaj tau los) thiab lub tuam txhab cov peev txheej tag nrho (tau los ntawm daim ntawv tshuav nyiaj li cas). Qhov ROA me me, qis dua lub tuam txhab cov txiaj ntsig. Cov tuam txhab tuaj yeem muaj tus lej ROA thiab ROE sib txawv, vim yog cov tuam txhab nuj nqis.
- Cov khoom muaj nqis = nuj nqis + ncaj ncees. Yog li, cov tuam txhab uas tsis muaj nuj nqis muaj tib tus lej ntawm cov khoom muaj nqis thiab muaj vaj huam sib luag. Yog li ntawd, lub tuam txhab ROA thiab ROE cov lej yog tib yam.
- Txawm li cas los xij, yog tias lub tuam txhab qiv nyiaj thiab mus rau hauv cov nuj nqis, lub tuam txhab cov khoom muaj nqis nce (vim nce nyiaj ntsuab) thiab kev ncaj ncees poob qis (vim kev ncaj ncees = cov khoom muaj nqis - lav).
- Thaum kev ncaj ncees txo qis, ROE nce ntxiv.
- Thaum cov khoom muaj nqis nce, ROA txo qis.
Ntu 3 ntawm 3: Ntsuam Xyuas Kev Noj Qab Haus Huv Hauv Lub Tuam Txhab
Kauj Ruam 1. Tshawb xyuas cov nyiaj uas lub tuam txhab tiv
Yog tias lub tuam txhab muaj nuj nqis ntau, ntawm daim ntawv lub tuam txhab ROE yuav siab. Qhov no yog vim tias nuj nqis txo cov tuam txhab kev ncaj ncees thiab nce nws ROE. Txawm li cas los xij, tus naj npawb ntawm cov cuab tam kuj tau nce ntxiv vim cov nyiaj tau txais los ntawm cov nuj nqis. Yog li ntawd, ROA yuav qis dua vim tias cov nyiaj tau los tau faib los ntawm tag nrho cov peev txheej.
Kauj Ruam 2. Xam tus nqi kom tau txais txiaj ntsig piv (Tus Nqi Cov Nyiaj Tau Los lossis P/E piv)
Qhov piv piv no qhia txog lub tuam txhab cov nqi khoom lag luam tam sim no piv rau nws cov nyiaj tau los ntawm ib feem. Tus qauv yog, faib Tus Nqi Ua Lag Luam Tus Nqi Tshaj Tawm (tus nqi lag luam tam sim no ntawm cov khoom lag luam) los ntawm Cov Nyiaj Tau Los Ib Leeg.
- Piv txwv li, tus nqi lag luam tam sim no rau ib feem ntawm lub tuam txhab yog IDR 25,000/cov nyiaj tau los ntawm ib feem ntawm IDR 5,000 = P/E piv ntawm 5.
- Qhov siab P/E piv qhia tias cov tub ua lag luam cia siab tias yuav tau txais txiaj ntsig zoo nyob rau yav tom ntej. Qhov qis P/E piv qhia tias lub tuam txhab tsis txaus nyiam rau cov tub ua lag luam lossis ua tau zoo dua li kev hloov pauv yav dhau los. Qhov nruab nrab P/E piv txij li xyoo pua puv 19 tau nyob ib puag ncig 16. 6.
Kauj Ruam 3. Sib piv lub tuam txhab Cov Nyiaj Tau Los Ib Zaug
Lub tuam txhab yuav tsum qhia txuas ntxiv kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los ntawm kev muag khoom nyob rau 5-10 xyoo dhau los. Cov nyiaj tau los (cov nyiaj tau los) yog cov nyiaj tau los uas tau txais los ntawm lub tuam txhab tom qab them tag nrho nws cov nuj nqis.
